基金大幅加仓金融地产不忘白马股

基金大幅加仓金融地产 不忘白马股

日前基金四季报已全部披露完成。根据好买基金统计数据显示，在2014年四季度中，公募基金持仓有一定变化。在股票型和混合型基金持仓中，“金融业”、“房地产业”和“综合”增仓幅度较大，仓位分别上升292 .27%、151 .18%和108 .58%；“教育”、“农、林、牧、渔业”和“文化、体育和娱乐业”减仓幅度较大，仓位分别下降61.35%、51.48%和39.02%。在股票型、混合型基金持仓中，制造业占比最高，占股票投资市值比为46.28%，金融业和信息传输、软件和信息技术服务业分居二、三位，当前占股票投资市值比分别为17.67%和9.89%。

二八开：金融股独占鳌头

中国平安在众多股票中，汇集万千宠爱。去年四季度末，中国平安被公募基金持有的市值高达520 .96亿，成为第一大重仓股，共有480只基金重仓持有6.97亿股，持股占中国平安流通股的比例为13.49%。截至2014年12月31日，持有中国平安市值前十的基金产品持股市值在8亿~24亿元之间。

而在去年三季度末，基金的第一大重仓股伊利股份，持股总市值仅有151.87亿元，共有149只基金重仓持有；第二大重仓股即为中国平安，148只基金重仓持有的总市值仅为138亿元。也就是说，短短一个季度，重仓持有中国平安的基金只数就增加了2倍以上，持股总市值增加了2.76倍，而去年四季度，中国平安股价涨幅高达8成。

去年四季度以来，金融股成为基金炙手可热的“香饽饽”。好买基金分析师曾令华在接受记者采访时预测，金融板块在今年仍将保持良好的发展态势，新三板的扩容对券商股的利好、保险业战略地位在“国十条”政策中的提升，金融板块今年仍可期。

除金融板块外，地产股也有不俗表现。房地产板块也被基金有所增持，净值占比由去年三季度末的1.18%提升至去年四季度末的2.29%，几乎翻倍，持股市值也由451亿元增至1037万元。

而在四季度股票型、混合型基金增减持个股中，金融地产板块个股增持数量也较多，其中保利地产、中国银行和民生银行四季度被增持数量巨大。

非银板块或有新机遇

据数据统计显示，去年四季度基金共计持有非银金融板块34只个股，而基金四季度累计持有这34只个股的市值为1466 .75亿元，占非银金融整个板块市值的4.41%，在申万行业中排名第二。

从市场表现来看，基金持有的非银金融个股1月以来，逾6成个股上涨，在上述34只个股中，有2只股票停牌，13只个股上涨，下跌股票有19只，上涨股票占比68.42%。

瑞银证券非银行业首席分析师潘洪文指出，加杠杆将是未来驱动行业中长期增长的重要因素。而券商行业的创新业务和产品亦将持续不断，例如资产证券化、外汇和大宗商品业务、衍生品业务等。

开源证券分析师张月彗预测，2015年券商将实现营业收入3431亿元，较2014年增长37%，实现净利润1309亿元，较2014年增长50%。随着行业支持政策的逐步落实以及监管限制的稳步放开，在业绩和预期双支撑下，券商板块将是2015年最具投资价值的板块之一。维持长期看好券商板块的逻辑不变。

长江证券分析师刘俊则分析称，大逻辑是金融改革带来资本市场扩容和并购浪潮的大环境和券商加杠杆传导至净资产收益率提升，未来业绩的主要亮点在于新三板、资产证券化和资产管理业务，新业务将改变券商的客户资源结构，出现零售客户和公司客户并重的局面，这些将成为未来券商的主要爆发点。

坚守成长“兼爱”价值

在大部分基金重仓配置蓝筹股的同时，仍有不少基金坚持重仓成长股。如中欧基金、兴业全球基金、上投摩根基金等多家基金公司旗下多只基金都坚持原有持仓风格，重点布局成长股。

而据数据显示，基金去年四季度累计持有计算机行业个股市值达512.28亿元，占行业内流通市值总数的4 .86%，在申万一级行业中居首位。

从持股市值来看，板块内有10只个股基金持股市值超过10亿元，包括恒生电子、万达信息、卫宁软件、海康威视、航天信息、启明星辰、东华软件、聚龙股份、神州泰岳、新大陆成为去年四季度基金的前十大重仓股。

分析师曾令华对记者表示，计算机行业多数属于成长股比较多，去年在大盘股出现震荡的同时，以计算机板块为首的中小盘个股出现了反弹行情，而上述基金重仓个股在今年以来亦有良好表现，因此基金看好板块后市的投资机会。

上投摩根首席策略分析师吴文哲称，成长性一直是基金投资中小盘或新兴产业个股的重要指标。他认为，经过前期上涨，市盈率在10倍以下的蓝筹股已经不多，蓝筹股和小市值成长股的上涨出现阶段性瓶颈，反倒是之前备受冷落的白马成长股颇具吸引力。

“在基金选择上，战略配置应首选布局相对均衡的基金，而战术上近期可考虑适度增配有涨补机会的白马成长风格基金。”吴文哲表示将持续看好电子、互联网金融、互联网医疗、互联网家装、汽车、公用事业等行业中等价值成长股，投资机会上将趋于均衡。

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