十二五规划A股攻略重点布局四大板块

>>关注

新兴产业成“十二五”重点

10月的股市可以用秋高气爽来形容,股指连连创出新高的同时,也激发了投资者的投资热情,多方关注的十七届五中全会将在明天开始在北京召开,“十二五”规划展望中寻找投资机会又成为眼下投资者的重中之重。

公开信息显示,第十二个五年规划自2008年年底起开始筹备,因此其中的主要内容已逐步浮出水面。摩根大通经济研究报告显示,尽管为未来五年设定的年度实际国内生产总值增长目标可能维持与第十一个五年规划设定的7.5%不变,但增长的重点却转向调整增长模式而非加快增长步伐,在中国出口前景不明朗的背景下将经济增长重心转向国内消费。此外,中国经济不大可能回复近几个周期以来持续的双位数增长,这一观点已得到普遍共识。

事实上,国家发展和改革委员会已列出下个五年规划期内需进行改革的多个重点领域,包括全国收入分配,大型国企垄断的行业、能源及资源定价机制,财政及税收系统,以及金融系统。另外,为促进中期内的可持续增长,政府需继续强调能源及资源使用效率,扶持相关的新兴战略产业也将成为讨论重点。

>>影响

刺激受益公司强势上涨

记者注意到,受到“十二五”规划即将启动的刺激,连日来,已经有些受益公司表现出了一定的强势,以昨天为例,一些高端制造业以及物联网相关的概念股沃尔核材(002130)、高鸿股份(000851)等冲击涨停,中国南车(601766)、中国北车(601299)等高铁概念个股也有超常表现。

对此,银河基金认为,多重因素有利于提振四季度市场前景。“十二五”规划成为刺激市场的一个亮点。

主要表现在,国内宏观经济企稳见底。近期工业增加值、工业企业利润环比（季调）增速已经开始出现回升,经济在经历了前期的快速下滑后,已经见底企稳。如果目前全国为GDP能耗考核进行的拉闸限电没有得到严格执行的话,经济回升趋势不会遇到破坏;加之将迎来“十二五”的第一年,经济重回上升将是必然。

博时裕泽基金经理聂挺进表示,总体来看,节能减排、出口产业升级、区域产业转移以及居民收入提高将是此次“十二五”会议关注的热点。而近期发达国家的二次定量宽松政策和货币贬值预期,使得全球资金大量囤积到新兴市场国家。黄金、石油、农产品、基本金属等大宗商品价格不断走高,我们判断未来一段时间内,A股市场将可能有阶段性的机会,金融、地产、煤炭等低估值行业的估值修复和中小市值股票的价值回归将成为大的趋势。

>>策略

重点布局四大板块

在“十一五”期间,股市当中成就了有色金属、证券行业、医疗保健、电器设备、食品饮料等多个板块的良好表现。

眼下,“十二五”规划的启动无疑将对未来的投资策略指明方向。针对“十二五”规划可能将给A股市场带来的投资机会,第一创业证券创金资产管理行业研究员李志锐大致作出了梳理。他建议,投资者主要关注大消费、城市化、节能环保、新兴产业等四大板块。

提高消费和服务业占GDP比重

大消费板块受益

在外围经济可能需要较长时间走出衰退,导致外部需求可能继续疲软的情况下,为保持国内经济的高速增长,政府可能会优先出台促进国内消费和服务需求的政策,预计2010年出台的家电、汽车、摩托车下乡等政策将得到延续,这些促扶持政策都将推动消费稳步增长,汽车、家电行业仍然受益最大。

此外,收入提高将使居民对休闲娱乐、教育健康的需求快速升温。因此,未来看好行业成长空间较大的零售、食品、家庭耐用消费品、医疗保健和文化娱乐行业,重点推荐伊利股份(600887)、格力电器(000651)、康缘药业(600557)、上海汽车(600104)、老凤祥(600612)、桂林旅游(000978)等。

高端制造高速成长

预计生物医药振兴将纳入到“十二五”规划中,重点可能包括产业升级、产品升级和保障体系升级。高端装备制造包括海洋工程、航天工程、高端智能装备、高端机械设备等。此外,新材料是高科技和高端装备制造的基础和先导,有望继续保持高速成长。重点推荐博云新材(002297)、机器人(300024)、中集集团(000039)、安泰科技(000969)等。

加快西部和内陆区域发展,继续推动城镇化

高铁电力设备收益

为加快西部和内陆区域发展,预计未来几年政府对中西部的区域扶持政策仍将持续,而相应的交通路网建设也将继续进行下去。铁道部在2008年调整了《中长期铁路网规划》,规划到2020年全国铁路营业里程达到12万公里以上,复线率和电气化率分别达到50%和60%以上,规划建设新线约4.1万公里,建设客运专线1.6万公里以上。高铁建设将使铁路设备厂商、铁路建筑材料、高铁信息化、铁路电气设备厂商受益,建议关注中国南车、回天胶业(300041)、许继电气(000400)、卧龙电气(600580)。

继续降低单位GDP能耗,减少污染

关注节能环保板块

预计政府可能设定单位GDP能耗在“十二五”期间再度下降20%的目标。同时,基于2020年实现单位GDP碳排放较2005年降低40%-45%的承诺,政府可能也会开始制定碳排放中期目标。因此我们认为节能环保和新能源行业将得到政策的重点扶持,预计未来五年政府将继续加大LOW-E玻璃等节能环保产品的应用,受益公司主要有南玻、中航三鑫(002163)等。

此外,政府将加大太阳能、风电、核电产业的扶持力度。建议关注金风科技(002202)、中核科技(000777)、久立特材(002318)。

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