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【资讯】谨防小盘股爆炒风险

发布时间:2020-10-16 23:53:10 阅读: 来源:水分计厂家

谨防小盘股爆炒风险

去年以来,A股市场走出了冰火两重天的走势,一方面,主板特别是大盘蓝筹股持续低迷走熊,另一方面,以创业板为代表的小盘股却气势如虹,走出了翻倍行情 ,并创出历史新高。在“转型”背景下,这种走势貌似合理,但不顾个股质地差异,利用资金优势打造人为“牛市”, 小盘股板块鸡犬升天,泡沫越吹越大,这种爆炒小盘股的做法暗藏巨大风险。  首先,小盘股业绩增长不支持其继续大幅走牛。2013年中期,355家创业板公司业绩同比增长仅为4.21%,近半数创业板公司中期业绩下滑。2013年三季报显示,355家公司前三季度共实现净利润185.86亿元,同比仅增长5.1%。目前,创业板平均市盈率高达57倍,个股市盈率高达80倍甚至上百倍,这样的市盈率在全球范围内也属罕见,美国纳斯达克指数平均市盈率只有20倍。脱离业绩支撑的爆炒,只可能得逞一时,不可能长远。从技术上讲,由于小盘股在2013年已有一倍甚至数倍的涨幅(个别股票在业绩没有任何增长的情况下,年内涨幅甚至高达八、九倍),已严重透支了“转型”的利好和未来的行情,接下来又将面临年报大考,所以将来的行情总体上会以下跌调整为主。  其次,与投资不同的是,无论投机是怎样的如火如荼,但最终的目的只有一个——兑现受益。除了基金、券商资金之外,炒作小盘股的不少是过江龙资金,这些资金来的猛,去的也快,一旦主流资金兑现,之后惨烈的多杀多不可避免。  第三,随着创业板不断扩容,供求关系将逐步改变,供大于求的局面迟早会出现。据称,2014年将有大约数百家在审企业完成发行,融资额估计约2000-2400亿元。今年以来,短短数日,就有30家小盘股公司刊登招股书进行首次发行,中小板 、创业板扩容有明显加快迹象,而且,下一步创业板有可能降低门槛批量发行,随着大量股票筹码供应,这些板块股票供应急速的量变很可能引起行情的质变,导致行情逆转。  第四,小盘股今年面临存量减持的巨大压力。2014年,两市将有1.5万亿市值股票解禁,其中,解禁市值中60%为创业板中小板首发股东所持股份,与原来大型蓝筹公司的国有股东继续持股的做法不同的是,这部分股东有较大的减持动力,将给市场带来很大冲击。  第五,在主板走熊的同时,以创业板为代表的小盘股已经活跃了一年多,不少热衷于炒小盘股的投资者有了不菲的利润,而且屡屡尝到“甜头”。但岂不知,在A股市场持续走熊的大背景下,不可能长期存在一个游离于市场整体之外的“世外桃源”。大家可能还记得,当沪指从6124点暴跌至3000点之后,在3000点以下正是很多小盘股再次补跌大幅下挫甚至腰斩。笔者认为,目前离这一时刻越来越近,历史的经验值得注意。  拂去浮尘看本质,虽然小盘股炒作还很火热,但在不久的将来,小盘股不排除面临一场惨烈的下跌。历史经验告诉我们,个股爆炒之后,总会有追高者亏损累累,无论你是散户,还是庄家机构。  当然,创业板公司有可能有两三家公司将来会成为中国的英特尔 、微软,这些股票经过调整后会继续走好。也就是说,真正有投资价值、估值不高的公司会持续被看好、走好。但对整个小盘股板块来讲,这毕竟是小概率事件。

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